1. Сущность финансов и система управления финансами на предприятии.

• Современная финансовая система, ее компоненты.
• Цели и задачи управления финансами предприятий.
• Принципы финансового менеджмента.
• Особенности стратегического и оперативного финансового менеджмента.
• Объекты и субъекты управления финансами предприятий.
• Организация финансовой службы.
• Роль финансовых менеджеров и финансового директора на предприятии.
• Центры финансовой ответственности на предприятии.

2. Анализ финансовой отчетности - основа для принятия финансовых решений.

2.1. Методы и источники финансового анализа.

• Бухгалтерская отчетность – основа для финансового анализа. Требования к качеству бухгалтерской отчетности.
• Пользователи результатами финансового анализа. Вертикальный и горизонтальный анализ.
• Методика факторного анализа. Анализ корреляций. Регрессионный анализ.
• Методика трендового анализа. Построение линии тренда.

2.2. Анализ тенденций развития деятельности предприятия.

• Анализ темпов роста активов, обязательств и капитала.
• Факторная модель изменения стоимости активов.
• Анализ динамики доходов, расходов и финансовых результатов.
• Трендовый анализ активов и обязательств.
• Трендовый анализ доходов и расходов.

2.3. Анализ финансовых коэффициентов.

• Анализ коэффициентов ликвидности.
• Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
• Анализ коэффициентов оборачиваемости.
• Анализ рентабельности. Анализ по методу ДьюПона.

2.4. Анализ отчета о движении денежных средств.

• Прямой метод анализа денежных потоков.
• Анализ динамики чистых денежных потоков и свободного денежного потока.
• Косвенный метод анализа денежных потоков.
• Коэффициенты денежных средств.

3. Финансовое планирование и финансовое прогнозирование данных финансовой отчетности.

• Понимание финансового планирования и финансового прогнозирования.
• Источники информации для финансового планирования и финансового прогнозирования.
• Горизонты планирования и прогнозирования.
• Выбор модели прогнозирования. Особенности экспертного прогнозирования.
• Методы финансового прогнозирования. Многомерные регрессионные прогнозные модели.
• Точность прогноза. Оценка ошибки прогноза.
• Процедура финансового планирования.
• Особенности составления стратегических финансовых планов и бизнес-планов.
• Бюджетирование и составление оперативных финансовых планов. Мастер-бюджет.
• Контроль за исполнением планов. Проведение анализа «план-факт». Особенности управленческих решений при нарушении планов.

4. Управление рабочим капиталом.

• Понятия оборотные активы и рабочий капитал. Расчет рабочего капитала.
• Анализ структуры финансирования оборотных активов.
• Управление запасами. Модель EOQ. Модель ABC-XYZ.
• Кредитная политика компания. Контроль за уровнем дебиторской задолженности.
• Управление денежными средствами. Риски колебания остатков денежных средств. Модель Миллера-Орра.
• Особенности управления цепочками поставок. Оплата поставок.
• Just-in-time в бизнесе.
• Расчет операционного и финансового циклов.
• Расчет потребностей в финансировании оборотных активов.

5. Управленческий анализ: методы максимизации прибыли.

• Цели и задачи управленческого анализа. Понимание как затраты влияют на прибыль.
• Методы распределения постоянных и переменных затрат. Расчет маржинальной прибыли.
• Анализ динамики и структуры затрат. Факторы, влияющие на рост затрат.
• CVP-анализ. Определение запаса маржинальной прочности.
• Оптимизация затрат. Частые ошибки в сокращении затрат.

6. Источники финансирования бизнеса.

• Сравнение источников финансирования бизнеса.
• Особенности акционерного капитала. Этапы проведения IPO. Дивидендная политика предприятия.
• Прибыль и амортизационные отчисления как источник финансирования.
• Привлечение займов и кредитов. Виды кредитов. Методики расчета процентов по кредитам и займам. Понятие эффективной процентной ставки.
• Выпуск облигаций и векселей.
• Лизинг как источник финансирования.
• Венчурное финансирование.

7. Стоимость капитала и принятие решений о структуре капитала.

• Понятие стоимости капитала.
• Теория CAPM. Расчет бета-коэффициента.
• Особенности расчета стоимости собственного капитала и заемного капитала.
• Расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC).
• Эффект финансового левериджа и уровень финансового левериджа. Влияние кредитов и займов на финансовую устойчивость предприятия.
• Как влияют заемные средства на стоимость бизнеса. Теория Модильяни-Миллера.

8. Долгосрочные финансовые решения.

• Понятие инвестиций. Виды инвестиций.
• Основные требования для подготовки инвестиционных проектов.
• Ставка дисконтирования для инвестиционных проектов.
• Расчет номинального и дисконтированного сроков окупаемости проекта.
• Расчет чистой приведенной стоимости (NPV), ее интерпретация.
• Расчет внутренней нормы доходности (IRR), ее интерпретация.

9. Риск и доходность: основные понятия.

• Понятие финансового риска.
• Факторы финансового риска.
• Связь риска и доходности. Кривые безразличия.
• Теория Марковица об эффективном портфеле.
• Характеристика риска отдельных финансовых активов.
• Дисперсионный анализ риска.
• Показатель VaR: расчет и интерпретация.

10. Измерение стоимости бизнеса для акционеров.

• Основные принципы, применяемые при оценке.
• Понятие стоимости компании и стоимости акционерного капитала.
• Какие финансовые факторы влияют на стоимость бизнеса.
• Этапы оценки бизнеса. Использование стандартов оценки.
• Понятие справедливой стоимости.
• Доходный подход в оценке бизнеса.
• Затратный подход в оценке бизнеса.
• Оценка бизнеса по компаниям-аналогам.

11. Финансовое управление в кризисной ситуации.

• Понятие банкротства. Юридические признаки банкротства.
• Диагностика кризисной ситуации. Модели Z-счета. Факторы кризиса.
• Анализ рентабельности продукции для определения наиболее эффективной.
• Антикризисное финансовое планирование. Построение графиков платежей и контроль за ними.
• Повышение оборачиваемости активов. Воздействие на производительность труда.
• Управление доходами и расходами в условиях кризиса.
• Управление капитальными вложениями и инвестициями в условиях кризиса.
• Рефинансирование и реструктуризация долгов. Налоговые кредиты.
• Продажа активов.
• Развитие коммуникаций с акционерами и инвесторами в условиях кризиса.

Место проведения занятий:

г. Москва, ул. Рабочая, д. 35 (м. Римская, м. Площадь Ильича). Показать карту.

	Кофе-брейки и питание.
	WiFi в аудитории.
	Канцелярские принадлежности.
	Бронирование гостиничного номера для иногородних слушателей.
	Учебное пособие. Подробнее.
	Сборник кейсов и практических задач. Подробнее.
	Электронный портал. Подробнее.
	Консалтинговая поддержка. Подробнее.

Скидки:

Для постоянных наших слушателей – скидка 10%.