Семинар / ВебинарКомплексный анализ заемщиков для кредитных специалистов: методы, процедуры
Для кого предназначена программа: Кредитные специалисты, финансовые аналитики банков, инвестиционные аналитики банков, кредитные аналитики, банковские андеррайтеры, банковские риск-менеджеры, кредитные инспекторы, кредитные менеджеры, банковские специалисты, финансовые консультанты, инвестиционные консультанты.
Что дает обучение: Получение широких навыков анализа кредитоспособности заемщика.
Цели программы: Изучить методологию комплексного финансового анализа заемщиков.
Аннотация: Кредитным специалистам необходимо комплексно оценивать финансовое положение заемщиков. При этом такая процедура достаточно сложная и требует глубоких профессиональных знаний и навыков. На семинаре будут рассмотрены вопросы финансового анализа заемщиков, изучены кейсы и примеры.
День первый.
1. Работа с источниками информации для проведения финансового анализа заемщиков, в т.ч. потенциальных заемщиков.
- Корпоративная финансовая отчетность: состав, основные требования к составлению.
- На что необходимо обращать внимание в пояснительной записке у заемщиков.
- Проверка качества финансовой отчетности. Применение аудиторского заключения для подготовки выводов о качестве отчетности. Виды манипуляций с бухгалтерской отчетностью. Наиболее частые ошибки в отчетности.
- Использование данных из бухгалтерского учета. Работа с оборотно-сальдовой ведомостью.
Кейс: Работа с оборотно-сальдовой ведомостью при проверке отчетности заемщика.
2. Анализ ликвидности активов у заемщиков.
- Понятие ликвидности и её связь с платежеспособностью.
- Анализ коэффициентов ликвидности, навыки понимания.
- Анализ ликвидности бухгалтерского баланса у заемщиков. Факторы, влияющие на ликвидность.
- Проблемы «неликвидных» активов.
Кейс: Анализ ликвидности активов заемщика.
3. Анализ финансовой устойчивости и источников финансирования у заемщиков.
- Расчет, анализ и понимание показателей собственные оборотные средства, рабочий капитал, чистый оборотный капитал.
- Прямой и косвенный метод анализа структуры финансирования для заемщиков.
- Анализ и понимание коэффициентов финансовой устойчивости.
- Анализ достаточности финансирования запасов.
- Расчет, анализ и понимание эффекта финансового левериджа (ЭФЛ).
- Анализ эффективности направлений и источников финансирования заемщиков.
Кейс: Анализ структуры финансирования и финансовой устойчивости заемщика.
День второй.
4. Анализ выручки и деловой активности у заемщиков.
- Анализ динамики выручки компании-заемщика. Трендовый анализ выручки заемщика.
- Факторы, влияющие на изменение выручки заемщика.
- Расчет и анализ коэффициентов оборачиваемости.
Периоды оборачиваемости.
- Упрощенный и полный методы расчета финансового цикла при анализе заемщиков.
- Факторы, влияющие на финансовый цикл.
Кейс: Анализ выручки и деловой активности заемщика.
5. Анализ прибыли и рентабельности заемщика.
- Виды прибыли. Расчет EBIT, EBITDA, NOPAT, NOPLAT.
- Анализ динамики прибыли заемщика.
- Факторы, влияющие на прибыль.
- Анализ коэффициентов доходности и коэффициентов рентабельности.
- Подходы к сравнительному анализу рентабельности.
- Анализ по методике ДьюПона.
- Корреляционный анализ прибыли.
- Анализ дивидендной нагрузки и свободного денежного потока (FCF) и необходимость их оценки при оценке кредитоспособности.
Кейс: Анализ финансовых результатов заемщика.
6. Основы анализа затрат заемщика.
- Структурный анализ затрат заемщика.
- Анализ затратоемкости продукции.
- Расчет точки безубыточности, в т.ч. для многономенклатурных компаний.
- Расчет и анализ эффекта операционного левериджа (DOL) и его влияние на кредитные риски.
- Основные проблемы управления затратами и пути их решения.
Кейс: Анализ затрат заемщика.
День третий.
7. Анализ налоговой нагрузки заемщика.
- Анализ коэффициентов налоговой нагрузки заемщика, в т.ч. потенциального заемщика.
- Сравнительный анализ налоговой нагрузки.
- Понимание налоговых рисков. Влияние налоговых рисков на финансовое положение компании.
Кейс: Анализ налоговой нагрузки заемщика.
8. Фондовые показатели компаниий-заемщиков.
- Анализ динамики стоимости ценных бумаг компаний-заемщиков.
- Коэффициентный анализ фондовых показателей у заемщиков.
- Рейтинговая оценка ценных бумаг и применение рейтингов для оценки кредитных рисков.
Кейс: Анализ фондовой позиции у заемщика.
9. Анализ вероятности банкротства заемщиков.
- Факторы банкротства. Признаки юридического банкротства.
- Z-счет Альтмана и его аналоги.
- Модель дефолта с помощью формулы стоимости опциона Блэка-Шоулза.
- Анализ турбулентности для заемщиков.
Кейс: Анализ вероятности банкротства заемщика.
10. Прогнозирование деятельности заемщика.
- Трендовый прогноз финансовой отчетности заемщика: полное описание.
- Сравнение планов и прогнозов. Сигма-модель допуска заемщика к кредитованию.
- Различные модели расчета потребности в финансировании.
- Определение сроков возвратов кредита. Анализ коэффициентов покрытия.
Кейс: Прогнозирование деятельности заемщика с учетом кредита.
11. Комплексный финансовый анализ заемщиков.
- Разработка комплексной оценки заемщиков. Примеры комплексных моделей оценки заемщиков.
- Как работают скорринг-модели оценки корпоративных заемщиков.
- Профессиональное понятие кредитоспособности. Навыки подготовки выводов о кредитоспособности заемщика.
Кейс: Подготовка комплексных выводов о кредитоспособности заемщика.
