Семинар / ВебинарОценка инвестиционных проектов для проектного финансирования
Для кого предназначена программа: Инвестиционные аналитики, кредитные специалисты, кредитные андеррайтеры, экономисты, риск-менеджеры.
1. Основные требования к оформлению проектов и бизнес-планов.
- Рекомендуемая структура проекта, бизнес-плана, ТЭО. Формат UNIDO. Формат ЕБРР.
- Как готовят резюме проекта.
- Требования к финансовой модели. Детализация данных.
2. Инвестиционное моделирование доходов и расходов проекта.
- Моделирование продаж и выручки. Особенности выручки в разных отраслях, особенности сезонной выручки.
- Моделирование затрат основной деятельности. Отличие закупки от себестоимости.
- Расчет налогов для плана движения денежных средств.
- Формирование планов доходов и расходов. Расчет маржинальной прибыли, EBIT, EBITDA.
- Расчет рентабельности продаж в проекте.
- Особенности многономенклатурных проектов.
- Применение MS Excel для моделирования плана доходов и расходов. Построение аналитических графиков в MS Excel.
Кейс: Прогноз выручки (отраслевые особенности)
.
Кейс: Подготовка ППиУ проекта и расчет рентабельности ( отраслевые особенности)
3. Инвестиционное моделирование денежных потоков проекта.
- Структура плана движения денежных средств, виды деятельности и что в каждую необходимо относить, вопросы спорного разнесения (проценты, дивиденды, лизинг, субординированные займы и пр.).
- Расчет рабочего капитала и графики оплат для инвестиционного проекта.
- Прямой и косвенный метод подготовки плана движения денежных средств: профессиональные навыки подготовки. Связь трех отчетов в инвестиционном проекте (3D-фин. модель).
- Расчет чистого и свободного денежного потоков.
- Использование MS Excel для подготовки плана движения денежных средств.
Кейс: Подготовка ПДДС прямым методом.
Кейс: Подготовка ПДДС косвенным методом.
4. Расчет инвестиционных затрат (CapEx).
- Основы сметного планирования. Какие затраты включаются в проект.
- Особенности расчета CapEx по земельным участкам, по недвижимости, по СМР
.
- Что еще входит в CapEx и как это отражается в проекте.
- Расчет амортизации для проекта.
Кейс: Расчет сметы проекта.
5. Структурирование проектного финансирования.
- Формы проектного финансирования. Модели участия банков в проектном финансировании.
- Моделирование графиков кредитов в MS Excel.
- Структурирование финансирования в проектах: поиск оптимального состояния. Управление траншами финансирования. Применение MS Excel для оптимизации структуры финансирования.
Кейс: Структурирование финансирования проекта.
6. Расчет ставки дисконтирования.
- Роль ставки дисконтирования в оценке инвестиционных проектов.
- Модель WACC. Модификации составляющих WACC.
- Корректировка ставки дисконтирования на риск.
Кейс: Расчет ставки дисконтирования для проекта.
7. Расчет срока окупаемости проекта.
- Расчет усредненного срока окупаемости проекта.
- Расчет номинального срока окупаемости проекта.
- Расчет дисконтированного срока окупаемости проекта.
- Особенности расчета срока окупаемости проекта при этапности его реализации.
- Применение формул MS Excel для расчета срока окупаемости проекта.
Кейс: Расчет срока окупаемости проекта.
8. Расчет эффективности инвестиционного проекта.
- Суммарная и среднегодовая прибыль проекта. Рентабельность проекта PI.
- Расчет чистой приведенной стоимости (NPV) и особенности ее оценки.
- Расчет внутренней нормы доходности (IRR) проекта и особенности ее оценки.
- Расчет модифицированной внутренней нормы доходности (IRR) проекта и особенности ее оценки.
- Применение формул MS Excel для расчета NPV, IRR, MIRR.
Кейс: Анализ инвестиционной привлекательности проекта.
9. Проектные риски. Ситуационный анализ проекта.
- Виды рисков в проекте. Как правильно описывать и характеризовать риски.
- Ситуационный анализ. Метод Монте-Карло. Анализ чувствительности проекта.
- Применение ситуационного анализа в MS Excel.
Кейс: Характеристика рисков проекта.
