Семинар / ВебинарПрогнозирование дефолта и оценка вероятности банкротства заемщиков
Для кого предназначена программа: Руководители, экономисты, финансовые аналитики, инвестиционные аналитики, кредитные специалисты, кредитные аналитики, кредитные инспекторы, банковские андеррайтеры, риск-менеджеры, фондовые аналитики, финансовые консультанты
Что дает обучение: Навыки прогнозирования дефолта и банкротства.
Цели программы: Целью семинара является приобретение навыков оценки вероятности дефолта и банкротства.
Аннотация: К сожалению, в бизнесе-сфере встречаются и дефолты, и банкротства. Многие специалисты пытаются спрогнозировать этот процесс, чтобы снизить ущерб от него. На семинаре будет рассказано о современных методиках прогнозирования дефолта и банкротства.
1. Понятие дефолта и банкротства.
- Различие и сходства понятий дефолта и банкротства.
- Понятие дефолта в соответствии с Базельскими требованиями, критериями ISDA и требованиями Банка России.
- Критерии банкротства в соответствии с федеральным законом N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
- Последствия дефолта и банкротства для кредитора. Процедура банкротства. Использование залогов.
2. Понятие финансового риска и способы его измерения.
- Как оценивают риски: количественные и количественные параметры.
- Арифметическое среднее (M), геометрическое среднее (GM), хронологическое среднее (HM), среднее линейное отклонение (MD), стандартное отклонение (SD), дисперсия (D): как считать, понимать в целях оценки рисков.
- Расчет и анализ коэффициента вариации (SD/EV).
- Что такое нормальное стандартное распределение, зачем оно нужно при оценке риска, особенности других видов распределений (t-распределение, F-распределение).
- Теория «6-и сигм».
- Расчет показателя VaR, навыки понимания этого показателя, применение его в оценке и управлении рисками.
- Навыки работы в MS Excel при анализе параметров риска.
Кейс: Дисперсионный анализ рисков.
Кейс: Расчет VaR для оценки рисков.
3. Факторы кредитного риска.
- Макрофакторы кредитного риска. Методы прогнозирования макрофакторов и проблемы такого прогнозирования.
- Факторы делового риска.
- Особенности кредитных рисков различных банковских продуктов.
- Понятие индивидуального и портфельного рисков, особенность их факторов.
- Факторы банковского управления: некомпетентность сотрудников, ошибки методологии, неполнота информации и др.
- Факторы чрезвычайных событий.
4. Оценка финансового положения заемщика на основе бухгалтерской (финансовой) информации.
- Анализ ликвидности.
- Анализ финансовой устойчивости.
- Анализ динамики финансовых результатов и деловой активности.
- Анализ покрытия кредитов и займов. Коэффициент DSCR.
- Анализ рабочего капитала и финансовых циклов.
Кейс: Анализ финансового положения заемщика.
5. Модели прогнозирования заемщиков с учетом кредитов.
- Экономические модели прогнозирования заемщиков.
- Прогнозирование финансовых результатов заемщика.
- Прогнозирование денежных потоков с учетом кредитов.
- Ситуационный анализ и стресс-анализ заемщика.
- Применение MS Excel для прогнозирования финансовых показателей заемщиков.
Кейс: Прогнозирование денежных потоков заемщика.
6. Модели прогнозирования банкротства.
- Изучение современных Z-моделей прогнозирование банкротства (модели Э. Альтмана, модель Альтмана-Собато, модель Таффлера, модель Фулмера, модель Спрингейта), сравнение качества моделей, обсуждение условий их применения.
- Расчет зоны турбулентности финансовых показателей.
- Модели оценки дефолта с помощью формулы стоимости опциона Блэка-Шоулза.
- Модель оценки дефолта на основе кредитных дефолтных свопов.
- Модель качественного прогнозирования банкротства: A-счет.
Кейс: Анализ вероятности банкротства заемщика.
7. Кредитные рейтинги публичных компаний.
- Изучение основных международных и российских кредитных рейтингов.
- Особенности методологии отдельных рейтингов.
- Коэффициент предельного дефолта (MDR) и его производные.
8. Скоринг-анализ.
- Сбор и обработка информации для создания скоринг-модели.
- Определение корреляционных связей по дефолтным и проблемным компаниям.
- Построение предположения о регрессионной связи и проверка связей.
- Выстраивание балльной схемы модели и ее использование.
- ROC-анализ качества скоринг-модели.
- Пример создания скоринг-модели.
- Принятие решение по скоринг-моделе о кредитоспособности.
Кейс: Рейтинговая оценка заемщика.
9. Подходы к управлению кредитными рисками в банке и IRB-подход.
- Политика банка управления кредитными рисками.
- Модель расчета ожидаемых потер (IRB-подход).
- Инструменты снижения кредитных рисков, примеры применения.
Кейс: Разработка схемы снижения кредитного риска.
