Семинар / ВебинарМоделирование и инвестиционный анализ девелоперских и инвестиционно-строительных проектов
Для кого предназначена программа: Руководители строительных и девелоперских компаний, специалисты строительных и девелоперских компаний, инвестиционные аналитики, экономисты строительных и девелоперских компаний, кредитные специалисты, банковские андеррайтеры, кредитные аналитики, финансовые консультанты, специалисты по бизнес-моделированию.
Что дает обучение: Приобретение навыков моделирования и инвестиционного анализа девелоперских проектов.
Цели программы: Целью семинара является изучение способов моделирования и инвестиционного анализа в девелоперских инвестиционных проектах.
Аннотация: Девелоперские проекты имеют широкое распространение в России. Для реализации девелоперского проекта необходимо научиться его грамотно планировать и анализировать. На семинаре слушатели подробно изучают процесс моделирования, планирования девелоперских проектов, проводят их инвестиционный анализ и приобретают навыки по выбору девелоперского проекта к реализации.
День первый.
1. Современная концепция инвестиционного проекта.
- Виды, особенности и цели инвестиционных проектов: инвестиционно-строительный проект, проекты приобретения недвижимости, в т.ч. ленд-проекты, проекты модернизации объектов недвижимости. Жизненные циклы проектов.
- Участники девелоперских инвестиционных проектов и их экономическое взаимодействие внутри проекта.
- Вехи, экономические и неэкономические параметры девелоперских проектов.
- Концепция временной стоимости финансовых ресурсов. Модели расчета стоимости финансовых ресурсов для отдельных видов инвестиционных проектов.
Кейс: Расчет величины WACC для девелоперского проекта.
2. Моделирование показателей инвестиционно-строительного проекта.
- Принципы моделирования инвестиционно-строительных проектов.
- Моделирование доходности инвестиционного проекта: моделирование продаж площадей, моделирование арендных доходов. Учет циклических колебаний на рынке недвижимости.
- Основные подходы к расчету строительных смет.
- Особенности моделирования затрат в различных типах проектов.
- Моделирование налогов в инвестиционно-строительных проектах: НДС, налоги с прибыли, имущественные налоги.
- Моделирование графиков платежей и рабочего капитала для инвестиционно-строительного проекта.
- Моделирование финансирования: кредиты, облигации, собственный капитал. Моделирование вывода денежных средств из инвестиционно-строительного проекта.
- Создание прогноза доходов и расходов в инвестиционно-строительных проектах.
- Создание прогноза денежных потоков в инвестиционно-строительных проектах: прямой и косвенные методы.
- Прогнозирование баланса инвестиционно-строительного проекта.
Кейс: Моделирование девелоперского проекта.
3. Инвестиционный анализ инвестиционно-строительного проекта.
- Основные цели и принципы инвестиционной оценки проекта. Пользователи данными оценки инвестиционно-строительного проекта.
- Расчет срока окупаемости инвестиционно-строительного проекта. Определение «нулевого» инвестиционного цикла в строительных проектах. Особенности оценки сроков окупаемости при многократном инвестировании в проект.
- Основные инвестиционные параметры проекта, их расчет и понимание: ARR, NPV, PI, B ⁄C, IRR, MIRR.
- Подготовка выводов об экономической целесообразности реализации инвестиционно-строительного проекта.
Кейс: Инвестиционный анализ девелоперского проекта.
День второй.
4. Риск-анализ инвестиционного проекта.
- Основные виды рисков инвестиционно-строительных проектов.
- Маржинальный анализ в различных видах инвестиционно-строительных проектов.
- Ситуационный анализ инвестиционно-строительного проекта. Примеры ситуаций и их возможного влияния на показатели инвестиционно-строительных проектов разного типа.
- Применение метода Монте-Карло при моделировании рисков инвестиционно-строительного проекта.
- Анализ силы влияния изменения факторов ситуации на результаты инвестиционно-строительного проекта.
Кейс: Исследование факторов влияния на результаты девелоперского проекта.
5. Контроль реализации инвестиционно-строительного проекта.
- Основные контрольные показатели в инвестиционно-строительных проектах различного типа.
- Расчет, анализ и прогнозирования контрольных точек.
- Основные примеры неисполнения смет и бюджетов проекта.
- Практические способы повышения контроля при исполнении инвестиционно-строительного проекта.
Кейс: Поиск решения для снижения рисков перерасхода в девелоперском проекте.
