1. Общие характеристики деривативов и рынка деривативов.

• Зачем нужны деривативы. Виды простых деривативов. Виды сложных деривативов.
• Стороны договора на основе дериватива. Юридические особенности оформления деривативов.
• Роль биржи в функционировании деривативов.
• Механизм арбитража.
• Стороны сделок с деривативами. Перевод финансово-экономических рисков на другую сторону по договору.
• Финансовый инженеринг и мировые тренды в области применения деривативов.

2. Математические основы управления деривативами.

• Логарифмическая доходность.
• Эффективная процентная ставка.
• Показатели ковариации и линейной корреляции.
• Основы регрессионного анализа.
• Базовый актив. Волатильность деривативов.
• Что такое вероятность, как она связана с понятием риска, расчет, уровней вероятности.
• Винеровские процессы.
• Дюрация как показатель чувствительности.
• Анализ дисперсии. Дисперсия портфеля.
• Показатель VaR. Особенности расчета VaR для деривативов.

3.Форвардные контракты.

• Общая характеристика форвардного контракта.
• Синтетические форвардные контракты.
• Форвардная цена и цена поставки.
• Методики определения форвардных цен:
• Форвардные цены на акции.
• Форвардные цены на акции с учетом дивидендов.
• Форвардная цена товара.

4. Фьючерсные контракты.

• Отличие фьючерсных контрактов от форвардных контрактов.
• Классификация фьючерсов. Финансовые фьючерсы, товарные фьючерсы.
• Особенности фьючерсных контрактов на акцию.
• Маржинальный депозит. Как определяется маржинальный депозит.
• Лимитные ограничения по фьючерсам.
• Расчет фьючерсной цены. Контанго и бэквардейшн.
• Соотношение форвардных и фьючерсных цен.
• EFP-механизм.
• Риски базиса.
• Торговые стратегии по фьючерсам. Особенности спекулятивной торговли.

5. Опционы.

• Особенности функционирования опционов.
• Классификация опционов. Колл-опционы, пут-опционы. Американские и европейские опционы.
• Варранты.
• Опционная премия. Расчет премии. Границы премии.
• Кривые опционов.
• Особенности экзотических опционов.
• Особенности фондовых опционов.
• Понятие ATM, ITM, OTM.
• Цена базового инструмента. Цена исполнения опциона.
• Внутренняя и временная стоимость опциона.
• Торговые стратегии по опционам.

6. Валютные свопы, фьючерсы и опционы.

• Факты рисков валютного рынка.
• Кросс-курсы.
• Особенности валютных свопов.
• Особенности валютных фьючерсов и опционов.

7. Процентные свопы и опционы.

• Риски ставок. Особенности ставки LIBOR.
• Расчет премии за опцион. Верхняя и нижняя границы премии опционов.
• Возрастающие и амортизируемые свопы.
• Свопы с плавающе-фиксированной ставкой.
• Свопы типа CMS и CMT.
• Особенность валютно-процентных свопов. Сравнение валютных и валютно-процентных свопов.
• Оценка соглашений о будущей процентной ставке.

8. Свопы кредитных дефолтов.

• Обеспечение долговых обязательств. Понижающие триггеры.
• Бинарный и пакетные свопы кредитных дефолтов.
• Деривативы на свопы кредитного дефолта.
• Своп на совокупную доходность.
• Рынок свопов кредитных дефолтов. Роль страховых и инвестиционных компаний на рынке свопов кредитных дефолтов.

9. Инвестиционные опционы.

• Особенности рисков инвестиционных кредитов.
• Реальные опционы.
• Стохастические процессы в инвестиционных проектах.
• Опцион за отказ от проекта.
• Опцион сокращения проекта.
• Опцион расширения проекта.
• Опцион на отсрочку.

10. Анализ деривативов.

• Основные подходы к оценке деривативов. Модель Блэка-Шоулза и ее альтернативы.
• Связь деривативов с базовыми инструментами. Основы корреляционного анализа.
• Особенности рисков производных ценных бумаг: гамма-коэфициент, дельта-коэффициент, вега-коэффициент, тета-коэффициент, ро-коэффициент, навыки понимания.
• Геометрический анализ деривативов.
• «Улыбка» волатильности.

11. Общие принципы хеджирования.

• Принципы управления финансовыми рисками. «Золотые правила» риск-менеджера.
• Составление дерева событий для анализа рисков.
• Шаблоны рисков, методика их подготовки.
• Что такое хеджирование и как его применять в бизнес- практике.
• Основные инструменты хеджирования.
• Короткие и длинные хеджинговые позиции.
• Стохастическая репликация.
• Расчет и анализ эффективности от операции хеджирования.

12. Хеджирование фьючерсными контрактами.

• Короткое хеджирование. Спот-хеджирование. Кросс-хеджирование.
• Использование фьючерса на индекс при хеджировании.
• Хеджирование фьючерсом процентных ставок по кредитам и облигациям.
• Хеджирование соглашений о форвардной ставке.
• Расчет коэффициента эффективного хеджа.

Место проведения занятий:

г. Москва, ул. Рабочая, д. 35 (м. Римская, м. Площадь Ильича). Показать карту.

	Кофе-брейки и питание.
	WiFi в аудитории.
	Канцелярские принадлежности.
	Бронирование гостиничного номера для иногородних слушателей.
	Учебное пособие. Подробнее.
	Сборник нормативных документов. Подробнее.
	Сборник кейсов и практических задач. Подробнее.
	Электронный портал. Подробнее.
	Консалтинговая поддержка. Подробнее.
	Сертификат.

Скидки:

Для постоянных наших слушателей – скидка 10%.