Семинар / ВебинарПроектное финансирование в банке
Для кого предназначена программа: Специалисты по проектному финансированию, финансовые аналитики, кредитные менеджеры, кредитные аналитики, кредитные инспектора, кредитные специалисты, банковские андеррайтеры, инвестиционные аналитики, риск-менеджеры.
Что дает обучение: Ознакомление с методами управления проектным финансирование в банке
Цели программы: Целью семинара являются изучение методик управления проектным финансированием в банках.
Аннотация: Проектное финансирование требует слаженной работы многих специалистов. На семинаре будет подробно рассказано, как организовать проектное финансирование в банке.
День первый.
1. Введение в проектное финансирование.
- Международное понятие проекта. Жизненный цикл проекта.
- Процедура инициации проекта.
- Системная модель управления проектами.
- Формирование проектной команды.
- Нормативное регулирование проектов. Требования PMBoK. Устав проекта.
2. Почему выбирают проектное финансирование.
- Особенности проектного финансирования. Отличие проектного финансирования от других видов банковского кредитования, от лизинга и акционирования.
- Объекты проектного финансирования. Примеры крупнейших мировых проектов.
- Денежные потоки от проектов. Какие денежные потоки являются источником погашения долгов.
- Банк, как партнер и консультант в проектном финансировании.
3. Ключевые участники проекта, их цели и соотношения риска и доходности.
- Ключевые участники проектного финансирования.
- Критерии успеха проекта для его участников.
- Функциональные особенности инициатора проекта.
- Расчет рентабельности участия банка в проектном финансировании.
- Характеристика банковских рисков в проектном финансировании.
- SPV-компании и их роль в проектном финансировании.
- Третьи участники проекта: поручители, страховщики, лизингодатели, другие кредиторы и проч. Их роль и ответственность.
- Связь стратегии проекта с целями участников проекта.
- Информационный обмен участниками проекта.
- Юридическая и этическая ответственность сторон участников проекта.
Кейс: Формирование прав и обязанностей SPV-компании.
4. Этапы проектного финансирования.
- Организация переговоров. Цели переговорного процесса в проектном управлении. Практические навыки оптимизации переговорного процесса.
- Анализ проектно-инвестиционной документации. Особенности сметной документации.
- Оценка залогового имущества: модели оценки. Допустимый уровень залога.
- Определения способов вывода финансовых ресурсов из проекта.
- Раунды финансирования и их связь с жизненным циклом проекта. Формирование плана денежных траншей. Интеграция плана денежных траншей с бюджетом банка.
5. Особенности структурирования сделок проектного финансирования.
- Базовые схемы финансирования startup-проектов: средства инициаторов проекта, долгосрочные кредиты, лизинг.
- Альтернативные источники финансирования startup-проектов: акционирование, облигационный заём, вексельный заём, государственные субсидии.
- Практика применения SPV-компаний для привлечения финансирования: юридические и экономические тонкости.
- Модели расчет потребности в финансировании проекта с учетом особенностей CapEx и рабочего капитала: инвестиционный подход, комплексная g-модель, бюджетный подход.
- Особенности финансирования при длительных циклах строительства и многоэтапности строительства.
- Особенности финансирования startup-проектов, венчурных проектов и внутренних проектов.
- Моделирование и оптимизация кредитных линий в инвестиционном проекте.
- Управление различными параметрами инвестиционного проекта для его оптимизации: структура финансирование, стоимость капитала, рабочий капитал, вывод денежных средств.
- Применение MS Excel в оптимизации объемов и структуры проектного финансирования.
Кейс: Подбор структуры финансирования инвестиционного проекта.
День второй.
6. Использование финансовых моделей для финансового анализа и оценки рисков.
- Структура финансовой модели для проектного финансирования. Профессиональные требования к качественной модели.
- Взаимосвязь показателей в финансовой модели.
- Построение графика финансирования проекта.
- Расчет и анализ NPV. Определение ставки дисконтирования для различных типов проектов.
- Расчет и анализ IRR и MIRR. Навыки понимания показателей. Применение MS Excel для расчета IRR и MIRR.
- Показатели рентабельности проекта: PI, B/C.
- Расчет и анализ номинального и дисконтированного сроков окупаемости проекта.
Кейс: Проект строительства: планирование и инвестиционный анализ.
Видео:Инвестиционный анализ в MS Excel.
7. Анализ проектных рисков.
- Виды проектных рисков и возможные их последствия.
- Рыночные риски и оценка конкурентоспособности продукта, реализуемого в проекте.
Политические - риски в крупнейших проектах и способы воздействия на них.
- Человеческий фактор в проекте и как снизить риски от него.
- Точка безубыточности, как характеристика операционного риска.
- Финансовая проверка должной добросовестности (due diligence).
- Коэффициентный анализ риска. Анализ стабильности денежных потоков в проекте.
- Способы сокращение риска. Страхование в проектах.
- Принятие проектного риска банком.
8. Ситуационный анализ проектных рисков.
- Моделирование ситуаций для проекта. Экспертное и статистическое моделирование ситуаций. Проведение «мозговых штурмов».
- Метод Монте-Карло. Ограничения по распределения в методе Монте-Карло. Организация метода Монте-Карло в MS Excel.
- Корреляционный анализ рисков. Шкала Чеддока для оценки проектного риска.
- Графический анализ рисков: точечный график, график «торнадо».
- Рекомендации по сокращению отдельных видов проектных рисков.
- Резервирование кредитных рисков в банках на основе требований Базельского комитета.
- Хеджирование банком проектных инвестиций. Организация кредитного дефолтного свопа (CDS).
Кейс: Разработка параметров кредитного дефолтного свопа.
Видео: Cитуационный анализ инвестиционного проекта в MS Excel .
День третий.
9. Основные финансовые коэффициенты – меры финансиста проекта.
- Финансовые параметры проекта, как показатели успеха.
- Расчет и анализ EBIT и EBITDA.
- Расчет и анализ свободного денежного потока (FCF).
- Анализ коэффициента DSCR.
- Оценка рентабельности проекта. Формула DuPont.
- Коэффициенты оборачиваемости и длительность циклов.
- Коэффициенты ликвидности и управление рабочим капиталом.
- Оценка финансовой устойчивости проекта. Анализ эффекта финансового левериджа.
- Анализ рисков банкротства. Z-модель Альтмана.
Кейс: Due diligence инициатора проекта.
10. Почему в проектах появляется трудность. Работа с проблемными проектами.
- Нарушение сроков и условий проектов. Как это мониторить и как с этим бороться.
- Разработка схем мотивации для участников проекта.
- «Правовые дыры» в проектах. Способы нахождения консенсуса.
- Проект «в тупике»: практические рекомендации для «перезагрузки».
- Модели реорганизации проектов.
- Планирование денежных потоков при возникновении проблем в проекте.
- Саботаж проектов. Юридические схемы противодействия проектному саботажу.
- Схемы выхода из «убитого» проекта. Способы получения и реализации залогов: недвижимость, транспортные средства, оборотные активы.
11. Проекты с государственно-частным партнерством (ГЧП).
- Что такое ГЧП. Сферы для ГЧП в современной экономике.
- Права и обязанности сторон в ГЧП.
- Раскрытие информации в ГЧП.
- Виды концессий. Ключевые отличия ГЧП и концессии.
- Стандартизированные методы распределения рисков в ГЧП.
- Обязательные требования, предъявляемые к финансовой модели ГЧП. Моделирование налоговых поступлений для ГЧП.
- Особенности расчета ставки дисконтирования для модели с ГЧП.
- Методика анализа социально-экономического эффекта от ГЧП.
- Расчет и анализ чистых дисконтированных расходов средств бюджетов бюджетной системы (PBV).
- Расчет и анализ объема принимаемых публичным партнером обязательств (PRV).
Кейс: Расчет PBV и PRV.
12. Документации проектного финансирования.
- Структура и особенности протокола о намерениях. Примеры протоколов о намерениях.
- Соглашение с инициатором проекта: правовые особенности, распределение прав и обязанностей.
- Особенности оформления кредитного договора при проектном финансировании.
- Особенности оформления договора залога при проектном финансировании.
- Схема синдицированного кредитования проекта и отдельные особенности такого договора.
- Технико-экономическое обоснование, как юридически значимый документ.
- Особенности привлечения сторонних консультантов для юридического сопровождения сделок проектного финансирования.
13. Мониторинг проектов банком.
- Методы мониторинга и контроля за реализацией проекта.
- Контроль за жизненным циклом проекта.
- Контроль за расходованием финансовых ресурсов и исполнением сметы.
- Действия банка при нарушении показателей проекта.
Кейс: План-фактный анализ показателей инвестиционного проекта.
