1. Особенности корпорации.

• Механизмы создания и функционирования корпораций.
• Модели роста корпораций.
• Стратегическое управление в корпорациях.
• Агентские конфликты в корпорациях.
• Финансовые рынки, место корпораций на финансовых рынках.
• Этика корпоративного управления.

2. Стоимость капитала и принятие решений о структуре капитала.

• Понятие стоимости капитала.
• Теория CAPM. Расчет бета-коэффициента.
• Особенности расчета стоимости собственного капитала и заемного капитала.
• Расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC).
• Эффект финансового левериджа и уровень финансового левериджа. Влияние кредитов и займов на финансовую устойчивость предприятия.
• Как влияют заемные средства на стоимость бизнеса. Теория Модильяни-Миллера.

3. Проведение IPO и последующее размещение акций.

• Цели и задачи выпуска акций. Преимущества и недостатки IPO.
• Участники сделки. Роль андеррайтеров.
• Процесс размещения. Проспект эмиссии. Дью-дилиженс.
• Основные способы размещение. Открытая и закрытая подписки. Продажа профессиональным инвесторам.
• Выбор и установление цены размещение.
• Процесс листинга и делистинга.
• Особенности вторичного размещения акций.

4. Управление заемным финансированием корпорации.

• Расчет дисконтированной стоимости.
• Дюрация долгового инструмента. Доходность к погашению (YTM) долгового инструмента.
• Привлечение банковского финансирования.
• Особенности размещения корпоративных облигаций.
• Особенности обращения на рынке облигаций.
• Особенности выпуска корпоративных векселей.

5. Дивидендная политика.

• Виды дивидендных стратегий.
• Компромиссы по дивидендам.
• Расчет оптимального дивиденда.
• Расчет и анализ дивидендной доходности.

6. Инвестиционные решения.

• Понятие инвестиций. Виды инвестиций.
• Основные требования для подготовки инвестиционных проектов.
• Ставка дисконтирования для инвестиционных проектов.
• Расчет номинального и дисконтированного сроков окупаемости проекта.
• Расчет чистой приведенной стоимости (NPV), ее интерпретация.
• Расчет внутренней нормы доходности (IRR), ее интерпретация.

7. Управление рабочим капиталом.

• Понятия оборотные активы и рабочий капитал. Расчет рабочего капитала.
• Анализ структуры финансирования оборотных активов.
• Управление запасами. Модель EOQ. Модель ABC-XYZ.
• Кредитная политика компания. Контроль за уровнем дебиторской задолженности.
• Управление денежными средствами. Риски колебания остатков денежных средств. Модель Миллера-Орра.
• Особенности управления цепочками поставок. Оплата поставок.
• Just-in-time в бизнесе.
• Расчет операционного и финансового циклов.
• Расчет потребностей в финансировании оборотных активов.

8. Финансовый анализ корпорации.

9. Анализ деятельности открытых компаний.

• Расчет и анализ книжной стоимости акций.
• Анализ динамики рыночной стоимости акций.
• Расчет и анализ внутренней стоимости акций через оценку бизнеса.
• Анализ дивидендного дохода.
• Анализ рыночной стоимости облигаций.
• Рейтинги эмитентов.
• Факторы, влияющие на рыночную стоимость корпоративных ценных бумаг.

10. Финансовое планирование в корпорации.

• Понимание финансового планирования и финансового прогнозирования.
• Источники информации для финансового планирования и финансового прогнозирования.
• Горизонты планирования и прогнозирования.
• Выбор модели прогнозирования. Особенности экспертного прогнозирования.
• Методы финансового прогнозирования. Многомерные регрессионные прогнозные модели.
• Точность прогноза. Оценка ошибки прогноза.
• Процедура финансового планирования.
• Особенности составления стратегических финансовых планов и бизнес-планов.
• Бюджетирование и составление оперативных финансовых планов. Мастер-бюджет.
• Контроль за исполнением планов. Проведение анализа «план-факт». Особенности управленческих решений при нарушении планов.

11. Слияния и поглощения.

• Виды интеграции бизнеса. Цели слияний и поглощений.
• Технологии проведения сделок слияний и поглощений. Способы финансирования слияний и поглощений.
• Планирование слияний и поглощений.
• Основы оценки компаний при слияниях и поглощениях.
• Подготовка входного консолидированного баланса: требования МСФО и национальные требования.
• Сложности интеграции бизнес-процессов.

12. Оценка стоимости бизнеса.

• Расчет свободного денежного потока (FCF): прямой и косвенный методы.
• Модели прогнозирования свободного денежного потока.
• Метод дисконтирования. Метод капитализации.
• Метод рыночной оценки компании.
• Метод скорректированной балансовой стоимости.
• Расчет и оценка гудвилла.
• Метод ликвидационной стоимости.
• Создание стоимости непубличной компанией.
• Влияние конкуренции на стоимость компании.

Место проведения занятий:

г. Москва, ул. Рабочая, д. 35 (м. Римская, м. Площадь Ильича). Показать карту.

	Диплом EIFD. Подробнее.
	Кофе-брейки и питание.
	WiFi в аудитории.
	Канцелярские принадлежности.
	Бронирование гостиничного номера для иногородних слушателей.
	Учебное пособие. Подробнее.
	Сборник кейсов и практических задач. Подробнее.
	Электронный портал. Подробнее.
	Консалтинговая поддержка. Подробнее.

Скидки:

Для постоянных наших слушателей – скидка 10%.