1. Принципы оценки.

• Что такое стоимость.
• Процесс оценки. Составление плана оценки.
• Информационная база для оценки.
• Отчет о результатах оценки.
• Концептуальные основы оценки.
• Международные и национальные стандарты оценки.

2. Математический аппарат для проведения оценки.

• Простые и сложные процентные ставки.
• Аннуитеты. Бесконечный аннуитет.
• Взнос на амортизацию единицы.
• Будущая и приведенная стоимость.
• Коэффициентные расчеты.
• Математическое ожидание. Среднее значение.
• Дисперсия. Стандартное отклонение.

3. Основные подходы в оценке.

• Рыночный подход. Законы спроса и предложения. Полезность объекта.
• Затратный подход. Учет ухудшений и износа.
• Доходный подход. Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования.
• Прочие подходы к оценке.

4. Оценка коммерческой недвижимости.

• Особенности рынка коммерческой недвижимости.
• Принципы оценки недвижимости.
• Определение жизненного цикла для недвижимости.
• Учет налогообложения недвижимости для оценки стоимости.
• Прогнозирование финансовых показателей для коммерческой недвижимости.
• Особенности оценки ипотечной недвижимости. Формула Эллвуда.
• Применение сравнительного подхода в оценке недвижимости.
• Затратный подход. Износ недвижимости.
• Особенности оценки земельных участков.

5. Оценка промышленного оборудования.

• Прогнозирование доходов от оборудования.
• Расчет производительности оборудования.
• Оценка оборудования по параметру NPV.
• Затратный подход в оценке оборудования. Расчет износа и амортизации.
• Сравнительный подход при оценке оборудования.

6. Оценка нематериальных активов.

• Определение жизненных циклов нематериальных активов.
• Моральное устаревание нематериальных активов.
• Особенности оценки ноу-хау.
• Особенности оценки программного обеспечения.
• Особенности оценки товарных марок и товарных знаков.

7. Оценка ценных бумаг.

• Ценная бумага как объект для оценки. Классификация ценных бумаг.
• Факторы стоимости ценных бумаг.
• Теория эффективности финансового рынка.
• Теория CAPM.
• Основы технического анализа.
• Рейтинги эмитентов.
• Оценка акций. Модель дисконтированных дивидендов. Модель свободного денежного потока.
• Особенности оценки привилегированных акций. Оценка долговых ценных бумаг. Особенности оценки государственных долговых обязательств.
• Оценка гибридных финансовых инструментов.
• Особенности оценки векселей.
• Особенности оценки депозитных сертификатов.

8. Оценка деривативов.

• Понятие дериватива. Классификация деривативов.
• Расчет форвардной и фьючерсной цены.
• Опционы-колл и опционы-пут. Графическое изображение опционов.
• Особенности экзотических опционов.
• Оценка опционов. Модель Блэка-Шоулза.
• Дельта, гамма, вега и тэта опциона. Экспозиция опциона.
• Оценка процентных свопов.
• Оценка валютных свопов.

9. Информационная база для оценки бизнеса.

• Внешняя и внутренняя среда бизнеса. SWOT-анализ деятельности компании.
• Финансовая отчетность компании.
• Проверка качества финансовой отчетности. Взаимосвязь показателей финансовой отчетности.
• Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости компании.
• Анализ рентабельности компании. Расчет показателей EBIT и EBITDA.
• Анализ оборачиваемости компании.
• Оценка рисков деятельности компании. Особенности странового риска.
• Расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC).

10. Оценка компаний и бизнеса.

• Идеи Фишера. Теория Модильяни-Миллера.
• Расчет свободного денежного потока (FCF): прямой и косвенный методы.
• Модели прогнозирования свободного денежного потока.
• Метод дисконтирования. Метод капитализации.
• Метод рыночной оценки компании.
• Метод скорректированной балансовой стоимости.
• Расчет и оценка гудвилла.
• Метод ликвидационной стоимости.
• Создание стоимости непубличной компанией.
• Влияние конкуренции на стоимость компании.
• Влияние синергетического эффекта при слияниях и поглощениях.

Место проведения занятий:

г. Москва, ул. Рабочая, д. 35 (м. Римская, м. Площадь Ильича). Показать карту.

	Диплом EIFD. Подробнее.
	Кофе-брейки и питание.
	WiFi в аудитории.
	Канцелярские принадлежности.
	Бронирование гостиничного номера для иногородних слушателей.
	Учебное пособие. Подробнее.
	Сборник кейсов и практических задач. Подробнее.
	Электронный портал. Подробнее.
	Консалтинговая поддержка. Подробнее.

Скидки:

Для постоянных наших слушателей – скидка 10%.