1. Требования к финансовому анализу.

• Цели и задачи финансового и экономического анализа.
• Пользователи результатами финансового анализа.
• Принципы качественного финансового анализа.
• Сравнение в финансовом анализе. Обеспечение сопоставимого сравнения.

2. Информационная база для финансового анализа.

• Бухгалтерский учет и финансовая отчетность – основа для анализа.
• Проверка качества финансовой отчетности. Взаимосвязь показателей финансовой отчетности.
• Использование данных управленческого учета для финансового анализа.
• Данные финансового рынка. Фондовые индексы.

3. Основы математического аппарата для проведения финансового анализа.

• Расчет темпов роста и темпов прироста.
• Линейные и экспоненциальные тренды.
• Детерминированный факторный анализ.
• Ковариация и корреляция.
• Многомерный регрессионный анализ.
• Размах вариации. Среднее линейное отклонение. Коэффициент осцилляции.
• Стандартное отклонение. Коэффициент вариации.

4. Анализ продаж.

• Факторы, влияющие на выручку.
• Оценка и анализ доли рынка. Рыночные коэффициенты продаж.
• Анализ динамики продаж.
• Структурный анализ выручки.
• Трендовый анализ выручки.
• Дисперсионный анализ выручки.
• Корреляционный анализ выручки.
• Основные рекомендации по повышению качества продаж.

5. Анализ коэффициентов оборачиваемости.

• Анализ коэффициентов оборачиваемости.
• Периоды оборачиваемости.
• Операционный и финансовый циклы.
• Основные рекомендации по оптимизации циклов.
• Расчет потребности в финансировании на основании расчета финансового цикла.

6. Анализ производительности.

• Факторы, влияющие на производительность.
• Коэффициенты производительности.
• Основные рекомендации по повышению производительности.

7. Анализ затрат.

• Анализ динамики затрат.
• Классификация затрат. Постоянные и переменные затраты.
• Структурный анализ затрат.
• Корреляционный анализ затрат.
• Расчет и анализ точки безубыточности. Запас финансовой прочности.
.
• Расчет и анализ уровня операционного левериджа. Рекомендации по снижению риска операционного левериджа.
• Основные рекомендации по оптимизации затрат.

8. Анализ динамики прибыли.

• Порядок расчета прибыли. Показатели EBIT, EBITDA, OBITDA, NOPAT, NOPLAT, валовая прибыль, операционная прибыль.
• Факторы, влияющие на прибыль.
• Анализ динамики прибыли. Учет фактора инфляции.
• Трендовый анализ прибыли.
• Дисперсионный анализ прибыли.
• Корреляционный анализ прибыли.

9. Анализ доходности.

• Коэффициенты доходности.
• Показатели рентабельности: как рассчитывать и как анализировать.
• Основные показатели рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность производства, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала.
• Факторный анализ рентабельности. Анализ по формуле ДьюПона.
• Коэффициенты покрытия.

10. Инвестиционный анализ.

• Понятие инвестиций. Виды инвестиций.
• Ставка дисконтирования для инвестиционных проектов.
• Расчет номинального и дисконтированного сроков окупаемости проекта.
• Расчет чистой приведенной стоимости (NPV), ее интерпретация.
• Расчет внутренней нормы доходности (IRR), ее интерпретация.

11. Анализ уровня налогообложения.

• Анализ коэффициентов налоговой нагрузки.
• Структурный анализ налоговой нагрузки.
• Факторный анализ налоговой нагрузки.
• Корреляционный налоговой нагрузки.

12. Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса.

• Анализ абсолютных изменений и темпов роста показателей баланса.
• Трендовый анализ показателей баланса.
• Структурный анализ показателей баланса. Графическое изображение структуры баланса.
• Признаки «плохого» баланса.

13. Анализ финансовой устойчивости.

• Понятие финансовой устойчивости. Как финансовая устойчивость влияет на риск банкротства.
• Структурный анализ заимствований.
• Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
• Факторный анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
• Анализ достаточности собственных источников финансирования.
• Анализ процентов по заемным средствам: динамика, корреляция.
• Расчет и анализ эффекта и уровня финансового левериджа. Рекомендации по управлению финансовым левериджем.
• Расчет и анализ собственных оборотных средств.
• Расчет и анализ рабочего капитала.
• Структурный анализ финансирования активов.

14. Анализ ликвидности и платежеспособности.

• Понятие ликвидности и платежеспособности.
• Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.
• Анализ коэффициентов ликвидности.
• Как формируются денежные потоки. Расчет чистого денежного потока.
• Анализ динамики денежного потока.
• Факторный и корреляционный анализ чистого денежного потока.
• Косвенный метод анализа денежного потока.
• Расчет и анализ свободного денежного потока (FCF): прямой и косвенный методы.
• Основные рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности.

15. Анализ деятельности открытых компаний.

• Расчет и анализ книжной стоимости акций.
• Анализ динамики рыночной стоимости акций.
• Расчет и анализ внутренней стоимости акций через оценку бизнеса.
• Анализ дивидендного дохода.
• Анализ рыночной стоимости облигаций.
• Рейтинги эмитентов.
• Факторы, влияющие на рыночную стоимость корпоративных ценных бумаг.

16. Прогнозирование вероятности банкротства. Факторы банкротства.

• Регрессионные модели прогнозирования банкротства.
• Z-счет Альтмана.
• Современные подходы к прогнозированию банкротства.

Место проведения занятий:

г. Москва, ул. Рабочая, д. 35 (м. Римская, м. Площадь Ильича). Показать карту.

	Диплом EIFD. Подробнее.
	Кофе-брейки и питание.
	WiFi в аудитории.
	Канцелярские принадлежности.
	Бронирование гостиничного номера для иногородних слушателей.
	Учебное пособие. Подробнее.
	Сборник кейсов и практических задач. Подробнее.
	Электронный портал. Подробнее.
	Консалтинговая поддержка. Подробнее.

Скидки:

Для постоянных наших слушателей – скидка 10%.